专注于可持续发展的特种化学品公司科莱恩于近日宣布,同意以8.1亿美元(约合7.2亿瑞士法郎)的现金总对价从international flavors & fragrances(iff)收购化妆品和个人护理行业高价值原料的领先供应商lucas meyer cosmetics,该交易以无负债、无现金为基础,相当于16.3倍的企业价值倍数(ev/ebitda,以2023年8月前12个月来计算)。
拟定的交易还需获得监管部门的批准,并满足惯例成交条件,预计将于2024年第一季度完成。
康睿德(conrad keijzer)
科莱恩首席执行官
收购lucas meyer cosmetics标志着科莱恩宗旨引领的增长战略又向前迈出了一大步。这将加强我们作为一家真正的特种化学品公司的地位、我们在消费市场的影响力以及我们在北美地区的足迹,同时支持我们加速实现以客户和可持续发展为导向的创新目标。
此外,lucas meyer cosmetics还带来了一支经验丰富、业绩出色的领导团队。通过将我们的个人护理配料产品组合与lucas meyer cosmetics的相关产品结合在一起,科莱恩将成为高价值化妆品配料领域的领导者,该领域是最具吸引力、利润最高和增长最快的特种化学品市场之一。通过这一举措,我们将进一步巩固在推进和整合收购业务方面的成功经验,实现价值创造和盈利增长。
贵世廷·万(christian vang)
科莱恩护理化学品业务单元以及美洲地区总裁
lucas meyer cosmetics为护理化学品业务单元带来了令人振奋的重大发展机遇。鉴于我们在客户和产品方面的互补性,该公司与我们的业务完美契合。
结合我们各自的优势,包括lucas meyer cosmetics的研发和创新能力,再加上强大的品牌支持,将使我们的年销售额从目前的约1亿美元大幅增至2028年的1.8亿美元。我们期待着在交易完成后新同事的加入,并充分利用我们各自的能力、专业知识和热情共事。
lucas meyer cosmetics成立于1999年,总部位于加拿大魁北克省,是高价值活性和功能性化妆品配料市场的领先企业。lucas meyer cosmetics的竞争优势源于其卓越的营销和创新能力,包括建立了多个全球研发和区域应用中心,这些能力随之转化为了强劲的财务业绩,年收入达到约1亿美元(约合9000万瑞士法郎),拥有极具吸引力的盈利能力。由于采用轻资产模式和外包生产,该公司还具备很强的现金流。
此外,lucas meyer cosmetics拥有独特的以客户为中心的业务模式,因此在世界各地的客户中具有很高的品牌知名度。
强有力的战略和财务合理性
鉴于科莱恩和lucas meyer cosmetics在客户组合、产品组合、区域优势以及研发和营销能力方面的互补性,此次收购具有令人信服的战略合理性,使科莱恩与lucas meyer cosmetics的组合成为高价值个人护理品牌ag九游会官网的解决方案的杰出供应商。拟定中的交易使科莱恩能够进一步转型为高增长、高利润和高现金流的特种化学品业务,并在天然和可持续产品需求加速增长的支撑下拓展消费终端市场。这项交易将增加科莱恩在活性和功能性化妆品配料市场的份额,并加强护理化学品业务单元在北美地区的影响力。
此次交易将为科莱恩的股东创造可观的价值。凭借约10%的销售额增长幅度[1]、出众的盈利能力和较强的现金转换能力,lucas meyer cosmetics可以增强科莱恩的业绩增长、利润和现金流,并超额完成科莱恩2025年的财务目标。预计从第一年起,该交易将以5%左右的幅度提高每股收益(eps)[2]。鉴于双方业务在战略上的高度契合和互补,科莱恩的目标是到2028年将lucas meyer cosmetics的年销售额从约1亿美元增至约1.8亿美元。
融资和预期时间表
收购所需资金已由一笔全额承付的过桥贷款提供担保,该笔贷款计划在收购完成后不久进行再次融资。收购完成后,科莱恩的净杠杆率预计将适度增加到约2.8倍ebitda(包括养老金和租赁负债),从而保持集团稳健的资本结构和资产负债率。科莱恩预计其投资级信用评级不会发生变化。
预计收购将于2024年第一季度完成。